盘前情报
1月12日，市场震荡拉升，三大指数均涨超1%，创业板指探底回升，此前一度跌超1%。截至收盘，沪指涨1.09%，深成指涨1.75%，创业板指涨1.82%。沪深两市成交额3.6万亿元，连续第2个交易日突破3万亿元，较上一个交易日放量4787亿元，刷新此前在2024年10月8日创下的成交额历史纪录。
盘面上，市场热点轮番活跃，全市场超4100只个股上涨，其中201只个股涨停。从板块来看，AI应用概念全线爆发，商业航天概念延续强势，可控核聚变概念表现活跃。下跌方面，保险、油气、房地产等板块跌幅居前。
隔夜外盘
纽约股市三大股指1月12日上涨。截至当天收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨86.13点，收于49590.20点，涨幅为0.17%；标准普尔500种股票指数上涨10.99点，收于6977.27点，涨幅为0.16%；纳斯达克综合指数上涨62.56点，收于23733.90点，涨幅为0.26%，道指与标普500创历史收盘新高。大型科技股涨跌不一，谷歌涨1%，苹果、特斯拉小幅上涨；英特尔跌超3%。热门中概股多数收涨，纳斯达克中国金龙指数涨4.26%，阿里巴巴涨超10%，哔哩哔哩涨近9%，小鹏汽车涨超8%，百度、微博涨超6%。
欧洲三大股指1月12日涨跌不一。截至当天收盘，英国富时100种股票平均价格指数12日报收于10140.70点，较前一交易日上涨16.10点，涨幅为0.16%。法国巴黎股市CAC40指数报收于8358.76点，较前一交易日下跌3.33点，跌幅为0.04%；德国法兰克福股市DAX指数报收于25405.34点，较前一交易日上涨143.70点，涨幅为0.57%。
国际油价1月12日上涨。截至当天收盘，纽约商品交易所2月交货的轻质原油期货价格上涨38美分，收于每桶59.50美元，涨幅为0.64%；3月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨53美分，收于每桶63.87美元，涨幅为0.84%。
重磅资讯
商务部通报中欧电动汽车案磋商进展：欧方将发布《关于提交价格承诺申请的指导文件》
据央视新闻，商务部发布关于中欧电动汽车案磋商进展的通报，为落实中欧领导人会晤共识，妥善解决欧盟对华电动汽车案，中欧双方本着相互尊重的态度，进行了多轮磋商。双方一致认为，有必要向对欧盟出口纯电动汽车的中国出口商，提供关于价格承诺的通用指导，以便中国出口商可通过更加实用、有针对性且符合世贸组织规则的方式，解决相关关注。
为此，欧方将发布《关于提交价格承诺申请的指导文件》，并在文件中确认，欧方将秉持非歧视原则，根据世贸组织规则有关规定，对每一项价格承诺申请，适用相同法律标准，并以客观和公正的方式进行评估。
这充分体现了中欧双方的对话精神和磋商成果。中欧双方有能力、有意愿，在世贸组织规则框架下，通过对话磋商妥善化解分歧，维护中欧及全球汽车产业链供应链稳定。这不仅有利于中欧经贸关系健康发展，也有利于维护以规则为基础的国际贸易秩序。
上海：积极引导企业投资布局低空经济、商业航天、具身智能、生物制造、智能终端等新兴领域
《上海市支持先进制造业转型升级三年行动方案（2026—2028 年）》近日发布。其中提出，推动重点产业和新兴产业壮大发展。大力发展新一代电子信息、智能网联新能源汽车、高端装备、先进材料、绿色低碳、时尚消费品产业，支持企业发展先进制造。积极引导企业投资布局低空经济、商业航天、具身智能、生物制造、智能终端等新兴领域，加速电动垂直起降飞行器（eVTOL）、商业火箭、人形机器人等创新产品突破产业规模化发展瓶颈。
力鸿一号完成首次亚轨道飞行试验
据央视新闻，1月12日，由中科宇航研制的力鸿一号飞行器在酒泉卫星发射中心圆满完成亚轨道飞行试验任务，其运送的返回式载荷舱顺利着陆完成回收，这是国内商业航天首次百公里亚轨道伞降回收试验。据介绍，此次任务最大高度约为120公里，飞行器贴着太空边缘飞行，能短暂突破大气层进入太空，但不像卫星一样绕地球整圈运动。此次任务搭载了微重力激光增材制造返回式科学实验载荷以及航天辐射诱变月季种子等实验用品，载荷舱回收后，科研人员将对这些体验过太空环境的“乘客”进行进一步的研究。
开源证券：2026年，国内商业航天有望迎来“政策+技术+资本”三重共振，值得高度期待。火箭产业链：受益标的航天动力、西部材料、航天工程、飞沃科技、天力复合、航天机电、超捷股份、斯瑞新材、广联航空、高华科技、银邦股份、航天发展、铂力特等。卫星产业链及太空算力：推荐中科星图、航天宏图、普天科技、亚信安全、永信至诚等，受益标的星图测控、顺灏股份、中国卫星、旭升集团、佳缘科技、上海港湾、臻镭科技、盛邦安全、霍莱沃、航天环宇、天银机电、上海瀚讯、乾照光电。
脑机海河实验室：在航空航天领域开发五代空间站在轨脑机交互系统完成人类首次“太空脑机接口实验”
据脑机交互与人机共融海河实验室12日官微消息，日前，由工业和信息化部主管、中国电子信息产业发展研究院主办期刊《新型工业化》刊发脑机交互与人机共融海河实验室主任、天津大学副校长明东署名文章《打通技术链补全人才链促进脑机接口科技成果转化应用》。明东提到，天津大学脑机交互与人机共融海河实验室团队聚焦无创脑机接口领域，持续推动科技创新与产业化落地。目前，已形成从高性能的器件、芯片、算法、平台，到系统集成和关键底座与应用集于一体的全链条布局。在航空航天领域，设计开发五代空间站在轨脑机交互系统，完成人类首次“太空脑机接口实验”，并相继在后续多次载人飞行任务中取得重要应用，服务于航天员功能状态与情绪状态等精准检测，实现了航天员的效能增强，为我国载人航天工程的新一代医学与人因保障系统提供关键技术支撑。
招商证券：展望2026年，脑机接口产业将进入“技术迭代加速、场景分化落地”的关键期，看好2026年脑机接口板块性行情。重点推荐道氏技术（参股强脑科技），关注雷迪克（参股傲意科技，未覆盖）、柔性传感器相关公司如汉威科技（电子组）等。医疗器械领域，重点关注医疗级脑机接口的市场动态，关注医药团队相关标的（心玮医疗-B，三博脑科，创新医疗，伟思医疗，翔宇医疗，麦澜德，乐普医疗，爱朋医疗，美好医疗等）。
机构：存储价格飙升50%，涨势将延续至2026年
1月12日，Counterpoint Research发布存储市场内存月度价格追踪报告指出，存储市场已进入“超级牛市”阶段，当前行情甚至超越了2018年的历史高点。在AI与服务器容量需求持续激增的推动下，供应商议价能力已达到历史最高水平。预计2025年Q4存储价格将飙升40%–50%；2026年Q1还将再涨40%–50%，2026年Q2预计再上涨约20%。
国泰海通证券：我们认为本轮由AI驱动的存储超级大周期的持续性很强，投资方向则可以从以下两方面考虑：①、考虑收入来源于存储产业链占比较高的半导体设备/半导体材料公司；②、考虑未来业务有望实现从0到1的国产创新突破的与存储产业链相关性较强的半导体设备/半导体材料公司。推荐标的包括芯源微、拓荆科技、北方华创、安集科技、鼎龙股份、中微公司、精智达、长川科技。
机构观点
华安证券：我们认为，Rubin平台在性能提升和成本降低层面双重突破，不仅大幅降低AI企业硬件采购与运维成本，还能推动AI应用走向“规模化普及”，智能客服、自动驾驶、药物研发、工业质检、科学研究等AI应用场景都将因算力成本降低加速落地。建议关注国内外AI算力基础设施、AI应用等相关标的。相关公司：寒武纪、中科曙光、用友网络、鼎捷数智、金山办公、同花顺、焦点科技、赛意信息、阜博集团。
中信建投：从市场情绪看，认为跨年行情有望继续演绎，但短期技术性回调风险上升。整体而言，中信建投继续看好跨年行情，行业主要围绕未来产业热点、AI和半导体、资源品涨价链展开。中长期来看，市场震荡上行，投资者应注意把握阶段性进攻和战术性防御的切换。看好科技和资源品成为今年A股投资的两条核心主线，同时预计行业板块轮动和风格切换将非常频繁，投资者更加关注基本面改善和景气验证情况。
银河证券：展望未来，美联储降息概率下降压制港股，港股将在外部流动性压力与内部政策支撑间寻求平衡。配置方面，建议关注以下板块：（1）科技板块仍是中长期投资主线，在产业链涨价、并购重组、国产化创新等多重利好共振下，有望震荡上行。（2）消费板块有望持续受益于政策支持，且当前估值处于相对低位，中长期上涨空间较大。（3）受国际地缘政治变化影响的有色金属。
焦点公告
华是科技：控股股东、实际控制人等筹划控制权变更事项，股票停牌
4天3板展鹏科技：2025年全年业绩将出现亏损情况，北京领为军融科技有限公司受市场环境以及行业特殊性影响全年业绩预计将不达预期
4天3板中国核建：第二大股东中国信达1月7日至9日减持786.66万股，持股比例降至10%
华秦科技：公司主要从事特种功能材料研产销，并开拓航空航天零部件加工等业务或产品
药明康德：2025年净利同比预增103%
卓易信息：AI编程产品尚处于市场导入期，技术迭代及商业化进展可能不及预期
南兴股份：截至1月12日公司控股股东南兴投资合计减持366.9万股
豪能股份：部分产品应用于商业航天领域，但该部分业务收入规模极小
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行业流向
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